就在大家还在为“股指期货是不是大跌的罪魁祸首”而争得脸红脖子粗时，明天将迎来股指期货1005合约的最后交易日，也是沪深300指数期货上市以来首次迎来期指交割日。

　　按照国际惯例，往往期指到期前存在着“到期日效应”，市场波动将加大；而连续下挫的A股市场已疲弱不堪，此时迎接交割日，会否引发A股市场的剧烈动荡？

　　■“到期日效应”会否兴风作浪？

　　交割日当天会否出现暴炒？是否会引发A股市场更强烈的波动？对此，昨天记者采访了多位专家，他们均表示，从近几天的持仓量来看，现货市场不会出现显著的“到期日效应”。

　　国泰君安金融工程负责人蒋瑛琨表示，到期日之前，如果投资者大量套利平仓和套保清仓，这种交易买卖失衡会导致股市出现波动。

　　但目前来看，“到期日效应”在A股市场并不明显，机构投资者还没有大量入场，现有市场的大部分投资者都倾向于日内交易，套利和套保的比较少；而且5月合约和现货之间的价差也大幅收窄，没有套利空间。

　　即便是之前做了套利的投资者，也会选择到期日平仓，进入交割的比较少。因此，“到期日效应”不大可能出现。

　　海通期货北京研发中心总经理李潼军告诉记者：“周三5月合约的持仓量为1159手，现在看，真正到周五进行交割的估计也就一二百手；即便这一二百手争夺会比较激烈，也折腾不出多大动静。”