经济观察网 记者 田芸 全球对冲基金在2009年创造了10年以来的最佳业绩。在赚足了钞票之后，大批对冲基金经理2010年准备开动马力进攻中国。

德银在对全球600多家投资机构进行调查后发布的报告表明，45％的受访机构预计今年会增加配置到亚洲（除日本）市场的资产，而近30％的受访机构将会加大对中国市场的投资比重。

这是全球投行规模最大、最全面的对冲基金投资调查。此600家机构的对冲基金投资规模超过了1万亿美元。粗略算来，3000亿美元的对冲基金对中国产生了兴趣。

德意志银行全球投资机构经纪业务联席主管Barry Bausano表示：“对冲基金行业在2009年的表现是过去十年中最好的，投资者普遍认为这种优秀的业绩将在2010年得以继续。预计今年对冲基金行业新流入资金将会达到2220亿美元。到2011年，对冲基金管理的资产总额将增加到1.722万亿美元左右。”

调查表明，27％的受访投资者预计MSCI新兴市场指数2010年的回报将会达到10－15％，而22％的受访投资者认为该指数的回报将会达到15－20%；受访者预计将会在未来的6个月内减少30.9亿美元的现金持有量，29％的受访者拥有10％或以上的现金可以用来投资于对冲基金；德意志银行全球投资机构经纪业务亚太区主管Harvey Twomey认为：“投资者的兴趣回到了亚洲。由于该地区2009年出色的表现及巨大的增长潜力，这并不让人感到意外。

德意志银行全球投资机构经纪业务亚太区主管Harvey Twomey表示，根据我们的调查显示，投资者将基于这一正面预期采取投资行动，今年该地区将会吸引大量资金。” 而另一项数据则更引人注目：超过75％的受访者表示目前在中国有资产配置，26％的投资者计划增加对中国市场的资产配置。

专家表示，鉴于中国汇率制度和资本市场对外资的管制，这些对冲基金到底通过怎样的渠道进入中国投资有待解读。著名经济学家、银监会首席顾问沈联涛建议征收外汇交易税，以此摸清外汇炒家的情况，应对不断涌入的热钱。

数据研究机构Hedge基金研究(Hedge Fund Research)在日前的报告中说，在682亿美元的亚洲对冲基金业中，24%的重点投资亚洲的对冲基金现在都位于中国，比去年上升了5%以上。 

Hedge基金研究总裁海因茨说，希望在今年和未来几年获得增长的投资者正在把资产配置到重点投资亚洲的对冲基金中。位于中国的重点投资亚洲的基金数量已经超过了总部位于英国的同类基金，正在接近位于美国的重点投资亚洲的基金数量。 

据伦敦一家大型投资机构LGT Capital Partners的统计，中国显示出越来越大的地区主导力量。在投资了不少重点投资亚洲的对冲基金。LGT发现，自去年底以来，越来越多以亚洲为重点的对冲基金都将主要投资目标转向了中国，而非日本。鉴于日本是全球第二大经济体，并且已有50年的自由市场，预计中国不会很快超过日本。重点投资中国的对冲基金最多只成立了10年。 

同时Hedge表示，重点投资亚洲的对冲基金在今年次季的业绩是近10年来最好的，增长了18.9%，总计68亿美元。重点投资中国的基金上涨了19.8%。它们3年期间69%的回报率同中国股市77%的涨幅基本一致。 

越来越多的海外资金涌入也引发了人们对风险的担忧，今年3月初国家外管局局长易纲撰文称，展望2010年，我国外汇净流入压力有可能加大，促进国际收支平衡的任务依然较重。

国家外汇管理局副局长李超15日在外管局会议上表示，对于市场上异常的资金流动，外管局将具备精准打击能力。《上海证券报》消息称，为加强“热钱”监管，外管局近期已就外汇指定银行的外汇资金情况专项检查下发总体方案和要求。截至当前，各家银行基本都已进入自查阶段，自查时间范围为去年1月1日至12月31日。

另外，调查显示股票市场2010将受对冲基金关注。52％的受访投资者认为，2010年表现最好的投资策略将会是股票多空对冲策略，51％的受访投资者认为他们将会向这一策略配置更多的资产；根据国际基金数据商EPFR提供的数据，上周流入新兴市场股票型基金的资金为8周以来高点。

国际偏股基金新吸纳了12亿美元的资金，重振之前萎靡之态。而鉴于希腊债务事件，欧洲的股票型基金依然处于资金流失状态，8周以来有7周都呈现资金净流出。

根据监管层要求，外资只有通过QFII才可以投资中国A股市场。