陈周锡

　　中国民间资本出海的绿色通道有望开启，而温州的6000亿民资正期盼近水楼台之利。

　　3月20日，2012年温州市外汇管理工作会议传出消息，一年前公布不足半月即被叫停的《温州市个人境外直接投资试点方案》(下称《方案》)，如今化身温州“国家金融试验区”方案主要组成部分，逐级上报至国务院审批。

　　“相关部委会签已完成，还需要国务院最后审批。”参与《方案》起草的温州市商务局对外经济合作处处长周小平昨日接受《第一财经日报(微博)》采访时表示。

　　3月14日，国务院总理温家宝在十一届全国人大五次会议记者会上曾表示：“中国人民银行和中国银监会正在积极考虑将温州作为民间金融综合改革的试点之一。”

　　温州大学商学院常务副院长张一力教授认为，此试点若能获批，温州有望成为我国第一个放开个人境外直接投资的试点城市，从而为中国民间资本的海外投资打开一条合法而便捷的通道。

　　每人每年不超过2亿美元

　　2011年1月公布的《方案》由温州市发改委、商务局、国家外汇管理局(下称“国家外管局”)温州市中心支局三方共同拟定。据周小平透露，该《方案》被叫停后，上述三方对措辞做了一些调整，形成了一个新版本的《方案》上报，新版本的主要内容同一年前公布的内容基本一致。

　　根据《方案》，年满18岁的温州户籍居民，只要说明资金来源、投资项目合法证明等，就可以向温州市商务局申请报名。经温州市商务局审查后，由国家外管局温州市中心支局放行境外投资。

　　《方案》规定，温州个人境外直接投资可通过新设、并购、参股等方式，在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等权益。不准投资设立境外特殊目的的公司；对涉及我国禁止出口的技术和货物以及能源、矿产类境外投资设定限制；不准在与我国未建交国家投资；禁止在特定国家或地区的境外投资以及涉及多国(地区)利益的境外投资。

　　同时《方案》允许个人将境外直接投资所得利润，留存在境外用于再投资。

　　根据《方案》，试点期间，一个人一个项目不得超过300万美元，多个人一个项目不得超过1000万美元，一个人年度总额不得超过2亿美元。

　　周小平说，如《方案》获批，第一年温州拟发放个人境外直接投资总额为2亿美元，以后发放多少，要根据上年试点情况及具体政策要求而定。

　　“《方案》已经部委会签，最后还需要国务院审批，最终批复方案内容如何，我们尚不得而知。”周小平说。

　　据了解，温州市商务局正不断充实拟开展个人境外投资的项目数据库。

　　危机挽救被叫停方案

　　温州酝酿个人境外直接投资试点已有三年多时间。

　　2008年，温州启动“民营经济创新发展综合配套改革试点”，将“个人境外直接投资”作为温州市改革创新的一项重要内容予以推进。2009年，浙江省政府批准实施该改革试点方案。

　　去年1月7日，温州市外经贸局(现温州市商务局)，将个人境外直接投资试点的《方案》及相关配套政策文件，作为1号文件发布实施。

　　但此事见诸报端后，国家外管局致电浙江及温州外汇管理部门，表示《方案》未经国家外管局审批程序，并要求温州方面不得宣传，低调处理。

　　为保险起见，浙江方面冷处理此事，个人境外直接投资试点工作被内部叫停。

　　去年温州民间借贷爆发危机，中小企业出现资金链断裂潮，此后，有关温州金融改革被提上政府议事日程，其中个人境外直接投资试点，成为温州“国家金融试验区”申报的主要方案之一。

　　温州“国家金融试验区”方案，起初包括温州市金融办提出的“金融改革创新行动方案”8条举措，以及温州市银监局、央行温州中心支行的1项(筹办温州科技投资银行)和2项试点项目(个人境外直接投资和利率市场化)，因此被业界称作“8+3”方案。

　　温州市金融办8条举措，包括设立民间借贷登记中心、民间资本管理中心、发展小额贷款公司、鼓励股权投资机构发展、组建地方金融监管中心等。方案起草2个多月后，8条举措从温州“国家金融试验区”方案中剥离出来，并列入温州地方政府争创综改区的配套项目。主要是这些项目一般不需要中央政府审批。

　　但另外3条举措——筹办温州科技投资银行、个人境外直接投资和利率市场化试点，因涉及面更大更广，而成为此次温州“国家金融试验区”方案申报关注焦点。

　　对个人境外直接投资试点工作，国家外管局温州市中心支局措辞非常谨慎，新闻通稿从“做好”调整为“推进”，再调整为“争取”。“方案还没有最后批复，我们不好说。”国家外管局温州市中心支局副局长蔡灵跃昨日回答本报提问时表示。

　　堵不如疏

　　事实上，不论有无政策许可，民间资本境外投资早就以相当规模存在着。

　　目前，温州有60万海外华侨，本土6000多亿的民间资金，他们在海外投资热情很高。2012年温州市外汇管理工作会议披露的数据显示，2011年，温州境外投资额5352.7万美元，外汇资金汇出2139.04万美元，人民币境外投资176.7万美元，对外担保450万美元。

　　目前的政策是，企业境外投资须经外汇管理部门批准，但审批程序相对复杂，周期往往较长，对把握稍纵即逝的商机有较大影响，因此民间资本一直期盼能有一条出海的“绿色通道”，个人境外直接投资，正是一条被寄予如此希望的通道。

　　“温州商人遍及全球各地，他们对商机敏感性强，放开个人境外直接投资，有利于他们把握全球商机。”周小平说，金融危机后，国外资源、资产等价格比较低，正是温州民资介入的好时机，希望它们收购国外品牌企业、研发机构等。

　　然而，国家外管局规定，中国居民每人每年换汇额度仅为5万美元，且个人不允许进行境外直接投资，这极大影响个人境外直接投资热情。于是，不少中国商人通过个人、地下金融、侨商互助、企业外贸等渠道，实现自己对外直接投资的迫切需求。

　　“堵，还不如疏。”张一力认为，此次试点就是为温州民间资本搭建一条规范化、便利化的个人境外直接投资渠道，有利于个人实现对外投资主体的多元化。同时，民间资金通过正规途径到境外投资，决策部门可以掌握资金流向、数量，有利于维护个人境外投资的合法权益。

　　温州市服装商会会长郑晨爱表示，开放个人境外直接投资，有利于温州企业在海外建立公司，从而减少贸易中间环节，面对面与欧美商圈建立良好互动关系。同时，温州企业可把专卖店等开到境外，在国外形成良好的品牌声誉。更重要的是，温州爆发民间借贷危机后，巨额民间资金正在寻找出路，此时欧美经济正处于低谷，这对温州企业海外兼并收购是个好机会。

     同时也有人士担心，一旦这些资金出境，经财务运作后，其真实流向很难得到有效监管。

　　出于监管考虑，《方案》配套管理办法规定，投资者境外直接投资外汇资金收支均应通过个人资本专用账户办理。账户开立和入账由温州市外汇管理部门核准，相关部门还会建立个人境外投资联合年检制度，了解境外企业的真实运营情况，加强动态管理。