经济观察网 记者 申兴 3月4日是两会正式召开的第二天，但与市场预期的两会行情相反的是，上证指数全天走势乏力，以大跌73点收盘。市场传闻加息和严查违规信贷资金，成为市场下跌的导火索。

截止收盘，沪指报3022.87点，下跌73.63点，跌幅2.38%，成交1449.40亿元；深成指报12312.89点，下跌299.80点，跌幅2.38%，成交1143.24亿元。

“3月央行可能开始加息。”这一说法上午开始在机构中流传，但具体的加息时点和加息幅度均没有提及。午后，又一则坊间消息在业内快速流传，消息称“温总理签了个文件，严查金融机构贷款入股市，各银行已经收到文了”。午后，沪深两市跌幅急剧扩大，沪指向下寻求支撑。近日，深圳银监局对辖区内9家银行的信贷资金流向进行抽查，其中7家银行的21个分支机构存在个贷资金违规流入股市的问题。

“大家传的都差不多，上午传加息，下午传温家宝牵头严查贷款资金入市。”北京一家大型券商资管部的投资经理表示，“但以经验来看，这两个传闻都不靠谱。”

大成基金认为，鉴于通胀将低于预期，加之2月的PMI数据表明经济虽然有所扩张但势头不算太强，且两会即将举行，经过前期的紧缩政策不断出台后，两会期间政策进一步收、严紧的可能性较小——至少需要一段时间的观察，才会有进一步的政策调整。

华富基金人士指出，2010年整体经济向上，政策向下，市场将呈现波段运行。而面对这样的市场，需要更多的逆向思维，宏观隐忧多时，政策收紧暂停，市场会迎来反弹机会；宏观数据过于强劲时，政策收紧概率大，市场也有回落的风险。

对于传闻的将信将疑反应了机构的矛盾心态。一位基金经理分析，目前经济面上不会出现大的变化，重点是关注各种预期交织下的市场心态变化。央行已经两次上调准备金率，信贷数量控制执行力度较大，未来还存加息可能，市场心态已经表现出对宏观政策紧缩的谨慎。但在出口企稳，CPI仍在可控范围内，市场往下的动力也暂时没有出现。市场何时出现关键性的转折点，有待观察。