| 【字体：大 中 小】 点击数： 发布日期：2009年10月26日 双击滚屏 |
摘要：中小企业具有的信息模糊性会限制大银行的规模优势，凸显中小银行对中小企业的贷款优势。在发展中小银行机构及缓解中小企业融资方面，美日两国形成了不同的成功范例。日本通过成立种类繁多、宗旨各异的中小金融机构，直接满足不同类型中小企业的融资需求；美国则主要通过强化对中小银行机构的竞争激励和风险监管，有效撬动其对中小企业的贷款投入。为此，我国应建立多样化的金融机构和多层次的金融市场；在微观层面上，我国中小银行机构应努力发挥特有的信息挖掘优势，提升风险管理水平，积极探索业务创新之道。
过去两年，始于美国房地产及相关金融衍生品泡沫的金融危机波及全球经济，不仅大型企业受损严重，中小企业更加举步维艰。而全球的流动性由泛滥突变为匮乏，通过国际和国内的金融体系迅速传染到各类经济主体和金融机构。这种状况下，中小银行的资金来源和资金投向已是两头受阻，进退维谷，何去何从日渐成为困扰中小企业、中小金融机构及其监管当局的重要问题。本文拟从银行金融机构的组织结构及中小企业的信息特点入手，分析和挖掘中小银行的比较优势及由此带来的贷款偏好，阐明中小银行与中小企业二者发展上的长期依存关系，指出中小银行在中国发展的前景定位和可能路径，强调中小银行大力提高风险管理和开发创新业务的重要性和必要性。
一、银行组织结构与贷款偏好
银行的组织结构是影响其贷款偏好的重要因素，因此银行业结构直接影响中小企业融资。从空间组织方式来看，银行可以划分为单一行制、总分行制两种形式。所谓单一行制，是指一家银行在有限区域内设立为数极少的营业机构，而在该区域之外没有设立分支行的一种组织形式。一般来说，不设分支行的单一行制银行，大都采取了地理上相对集中的方式，多为地方性中小银行。其特点是银行的外部有效边界比较清晰，规模较小，与区域或地方经济发展相适应，不宜形成经济上的集中和垄断等。而与之相比，总分行制银行大都采取地理上分散的组织方式，多为全国性大银行。其特点是多在大都市中设立总行，然后在本市及国内外广泛设立分支机构，形成一个系统化的网络体系，机构规模较大，与社会化大生产和发达的市场体系相联系，容易形成银行业的集中等。不难发现，按银行组织模式划分的单一行制银行和总分行制银行与按银行经营的地域范围划分为地方性银行、区域性银行、全国性银行和跨国银行存在许多对应关系。因此，全国性银行或大银行多表现为总分行的组织管理形式，与此形成对应，地方性银行或中小银行多表现为单一行的组织管理形式。
那么，银行的组织结构是如何影响银行的贷款偏好呢?林毅夫、章奇和刘明兴(2002)认为，大银行和中小银行在对不同规模、性质的企业信贷上具有不同的比较优势。根据Banerjee等(1994)提出的“长期互动”假说，中小银行一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小银行对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加，这就有助于解决存在于中小企业与中小银行之间的信息不对称问题，形成相对与大银行的信息优势。这种情况下，如果国家强求大型国有商业银行为中小企业融资，将会形成新的激励问题。Berger和Udell(1995，2002)也指出，由于缺少规范的信息披露，中小企业提供的是模糊信息，即“软信息”。这种难以量化和传递的软信息具有强烈的人格化特征，因而对于内部结构复杂的大银行来说，其传递成本过高，而如果把决策权配置给地方分支机构，又会在银行内部产生代理问题，因此，中小银行在发放中小企业贷款上比大银行具有成本优势。发达国家的小型工商企业传统上或是由地方性独立小银行(美国)，或是由专业性金融组合系统(日本)来提供银行服务。
早期的经验分析支持了上述理论。Strahan和Weston(1998)分析了大银行和小银行在为小企业提供贷款方面的差别。他们将银行按其分支机构的规模加以分类，发现随着资产规模的上升，对小企业贷款的比重先上升，后下降。到1996年6月，大银行持有对小企业贷款总额的52.3%，尽管这部分贷款只占到其贷款总额的3.4%。银行资产规模的变动首先因为规模经济的原因提高了银行对小企业的放款，但随着规模的增加，银行的经营开始趋向于对大企业贷款。
二、美日中小银行体系的发展经验
尽管在理论上，美国和日本的中小金融机构都能够有效地为中小企业输送资金，但具体制度安排却存在很大的差异。美国的中小企业局主要通过强化对中小银行特别是中小商业银行的竞争激励和风险监管，有效地撬动了它们对中小企业的贷款投入；而日本则通过成立种类繁多的、宗旨各异的中小金融机构，提供多方面的融资服务，满足不同类型的中小企业的融资需求。
(一)竞争的美国中小商业银行体系
美国是世界上商业银行和投融资机构最多、业务开展最活跃的国家，商业银行规模普遍较小，竞争也非常激烈。2006年美国共有储蓄机构和银行控股公司7463家，资产超过500亿美元的机构只有34家，所占资产超过60%，但它们对小企业的贷款只占30%左右；而资产规模小于5亿美元的有6391家，数量占比超过85%，资产占比则只有8.56%，但它们提供给小企业的贷款占小企业获贷总额的25%以上(见表1)。因此，如果以单位资产放贷比例衡量，小银行对小企业的支持力度是最大的。据美国中小企业局统计，美国注册新办的小企业5年左右约有90%转变经营方向、变大、关闭或被兼并。银行和各类金融机构为了更好地适应中小企业这种快生快死、灵活多变的经营特点，都积极拓展服务业务，增设贷款项目，尽力满足中小企业需求。同时，为了防范风险，银行要求借款人提供详细的贷款计划，注意严格审核贷款人的资格，千方百计控制和降低贷款风险。
目前美国商业银行给中小企业贷款的主要方式包括：(1)短期流动贷款，期限不超过1年，主要用于满足流动资金需求，此类贷款不能用于固定资产投入，还款30天之后可申请再贷款；(2)应收账款、应付账款贷款，主要解决中小企业临时资金需求，此类贷款数量少、时间短、方便灵活；(3)租赁融资，商业银行和专业租赁公司为中小企业提供租赁业务服务，此类服务审查简便，但租赁费收取差别较大。为了鼓励金融机构支持中小企业，联邦政府专门颁布法案，允许经济条件差的区域银行在给本地小企业贷款时，可以贷大于存；不允许按贫富条件区别贷款。这些措施对鼓励银行扩大对中小企业的贷款规模发挥了积极作用。
(二)多样化的日本中小金融机构
二战后日本经济的高速发展是以现代化大型重化工业为主体实现的，其政治和经济体系呈现明显的非均衡的结构性特征，被归纳为“双重结构”现象。与之对应，日本的金融体系也呈现出明显的双重结构。
为了促进经济实现跨越式的高速发展，日本大力强化城市银行、长期信用银行和信托银行等面向大企业的金融机构的功能，使其在支持大型重化工业中发挥了积极的作用。大银行主要是城市银行，共有11家，资本总额占全部商业银行体系的64%，平均网点数为278个(黄宪，2000)。虽然大银行也对中小企业放款，但是大银行对中小企业的贷款，主要是为了填补大企业贷款减少所带来的空白，具有很大的不稳定性，这就容易与中小企业脆弱的财务状况形成共振，反而加大其财务风险。为了保障中小企业的生存和发展，在政府的支持下，日本逐步建立了一整套功能和业务多样化的金融监管和服务机构，其中起主导作用的是各种专门为中小企业服务的民营中小金融机构，主要包括地方银行、第二地方银行、信用金库、信用组合、劳动金库等。地方银行有64家，资本只占全部商业银行体系的36%，平均网点数只有108个(黄宪，2000)。第二地方银行是由合作性质的“相互银行”改制形成的，规模比地方银行更小，全国共有53家。信用金库是一种具有合作社性质的地方商业银行，截至2008年底，日本共有信用金库279家。信用组合则属于地方信用合作社，规模比信用金库更小，数量在300家左右(沈炳熙等，2002)。而劳动金库则是以提高劳动者生活水平为宗旨的合作性质的金融机构。
除此以外，日本还设立了国民金融公库、中小企业金融公库和商工组合中央金库共三家专为中小企业服务的政府金融机构。它们的资金来源主要依靠政府，即由日本政府提供资金或由政府提供债务担保。因此，日本形成了全国性的、众多分支机构的、具有规模效率的大城市银行与众多区域性的、灵活性很强、地方色彩较浓的地方银行并存之格局。这些中小金融机构的针对性服务对缓解中小企业融资问题起到了快速有效的作用。
三、发展我国中小银行机构
中国劳动力相对富余，短期内资本相对稀缺的要素禀赋结构不会改变，所以劳动密集型生产优势的中小企业在相当长的时期内都将是经济增长的主要动力。面对这一基本的经济结构，应努力发挥中小银行机构为中小企业提供金融服务的灵活性和便利性。虽然目前我国已经拥有这么多中小银行机构，但中小企业仍然很难获得充足、有效和快速的融资。林毅夫和李永军(2001)认为，这主要由三方面原因引起：(1)贷款市场的高度垄断。我国大银行的高度垄断减少了中小银行能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行在为中小企业提供贷款过程中又面临诸多障碍，这就必然造成中小企业贷款难的现象。(2)中小银行还没有实现经营机制的转换。由于国家对市场进入的严格限制及传统上经营范围条块划分的残余，即使是中小银行也在当地市场上拥有一定的垄断力量。这就使中小银行失去了改进经营的压力和动力，再加上各级政府对中小银行在经营上的不恰当干预，使得中小银行经营混乱，不能很好地为中小企业服务。(3)我国仍缺乏针对中小银行的健全的监督机制。由于资金所有者与使用者之间存在严重的信息不对称，监督不严极易导致问题丛生。当政府放手让中小银行发展时，我国中小银行的贷款质量经常比大型金融机构还要差。这与国家对中小银行缺乏完善的法规制度，监督不力有很大关系。 |
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